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东吴轮动:2021年第1季度报告
  作者:admin     发表时间:2021-12-07    

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年4月13日复核了本报告

  中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  2、本基金于2021年1月21日开始分为A、C两类,C类基金份额的同期业绩比较基准收益

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。

  本报告期内,本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定,严格执行公司公平交易管理制度,加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。

  2021年1季度,A股市场先涨后跌,整体处于震荡调整的状态。我们认为其中的主要原因有

  以下几点:第一,根据宏观和微观层面的信息,中国经济仍处于一个良好的复苏趋势中。与此同时,全球范围内新冠疫苗的陆续推出,也强化了未来全球经济复苏的预期。第二,伴随着国内疫情进一步缓和,我国货币政策边际收缩的概率在变大,对A股市场的估值带来相应的压力。

  投资运作方面,2021年1季度,本基金基本延续了上一季度的配置策略,仓位调整至中性状

  态,且持仓结构有小幅调整:基金保持对消费行业的超配,增加了对于金融行业的配置,并略降低了对新能源行业的配置。

  展望下季度,我们判断宏观环境与1季度基本保持一致的概率较大,即经济复苏对盈利增长形成拉动,而流动性边际收缩可能对于估值带来压力。在这样的背景下,我们将继续坚持以企业

  的中长期业绩成长为核心来驱动组合中长期回报率的基本逻辑,并不断致力于挖掘竞争优势突出、行业土壤肥沃、估值合理的优质公司。我们重点跟踪的主要领域包括:食品饮料、家用电器、社会服务、生物医药、信息技术、新能源、高端制造等。与此同时,我们也将紧密跟踪经济基本面和政策导向的边际变化,努力平衡潜在风险对组合的影响。

  截至本报告期末东吴行业轮动混合A基金份额净值为1.1130元,本报告期基金份额净值增长

  率为-6.23%,同期业绩比较基准收益率为-2.10%;截至本报告期末东吴行业轮动混合C基金份额净值为1.1135元,本报告期基金份额净值增长率为-11.91%;同期业绩比较基准收益率为-5.71%。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务份额;

  本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

  《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处;其余备查文件存放在基金管理人处。